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信诚四季:2008年第4季度报告


发布日期:2022-08-02 09:22   来源:未知   阅读:

  基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  投资目标: 在有效配置资产的基础上,精选投资标的,追求在稳定分红的基础上,实现基金资产的长期稳定增长。

  投资策略: 本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上,建立了适合国内市场的资产配置体系。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置(SAA)和战术性资产配置(TAA)。战略性资产配置(SAA)即决定投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡比重,按照本基金的风险偏好以及对资本市场各大类资产在长期均衡状态下的期望回报率假定而作出。战术性资产配置(TAA)是本基金资产配置的核心,是指依据特定市场情况对在一定时段持有某类资产的预期回报作出预测,并围绕基金资产的战略性资产配置基准,进行相应的短中期资产配置的过程。

  业绩比较基准: 62.5%×新华富时全A指数收益率+32.5%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款利率

  风险收益特征: 作为一只混合型基金,本基金的资产配置中线%)确立了本基金在平衡型基金中的中等风险定位,因此本基金在证券投资基金中属于中等风险。同时,通过严谨的研究和稳健的操作,本基金力争在严格控制风险的前提下谋求基金资产的中长期稳定增值。

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金建仓期自2006年4月29日至2006年10月29日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  管华雨 本基金基金经理 2007年5月22日 - 6 国际金融硕士、CFA。曾任职于申银万国证券公司证券投资总部、信诚基金管理有限公司投资部,期间主要从事证券分析和证券投资等工作。

  岳爱民 本基金基金经理、信诚盛世蓝筹基金经理、公司副总经理 2006年4月29日 2008年11月13日 10 经济学硕士、MBA、CFA。历任美国大联资产管理(伦敦)公司研究员/基金经理、(新加坡)发展证券(香港)公司副总裁、中国国际金融(香港)公司高级证券分析员等职。

  在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚四季红混合型证券投资基金基金合同》、《信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先,比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。

  四季度市场呈现低位反复震荡。10月份次贷危机进一步深化,外围市场重挫,牵动A股也连续创出新低,该阶段市场泥沙俱下,中小市值股票遭到大幅抛售。11月份以后,随着欧美国家的救助方案实施和我国4万亿财政刺激计划出台和逐步实施,市场大幅反弹,周期性行业领涨。在该阶段,中小市值股票报复性上涨,而大市值股票相对平淡。

  面对宏观经济和政策的急剧变化,本基金前期保持低于基准的仓位,同时坚定持有增长前景明确、估值合理甚至偏低的部分消费、电力设备、节能环保行业的核心品种,在4季度获得了较好的收益。另一方面,随着系统性风险的快速释放和国内外实质性刺激政策的出台,本基金在政策受益、新能源和其它细分行业积极发掘新的投资机会,逐渐增加了股票仓位和品种,力争为2009年做好铺垫。

  虽然三季度我们对市场可能的下跌做了一定准备,但是四季度国内外黑天鹅不断,市场的调整幅度和速度再次超出预期,本基金净值依然下跌。四季度基金净值增长率为-7.23%,跑赢基准0.92个百分点。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  5.8.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

  5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  信诚基金管理有限公司办公地点-上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼。